Spbmay

25

подписчиков

32

подписки

Долгосрочный рост капитала ⬆️ Анализ рынка, стабильные доходы 📈

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Spbmay
Spbmay

30 марта

🔋Что там с НОВАТЭК? Разбираем ситуацию с падением акций компании Сегодня акции нашего газового гиганта в центре внимания. Давайте разберемся, что происходит. 27 марта, бумаги упали на 2,11% и торговались по 1286,4 рубля. А за последние три дня они и вовсе просели на 7%. Всё началось 25 марта с новостей про атаку дронов на порт в Усть-Луге, спровоцировавшую пожар. Для НОВАТЭКа $NVTK это важная точка: именно там находится их комплекс по переработке газового конденсата. С этого терминала продукция уходит на экспорт. Конечно, рынок занервничал. Главный вопрос — масштаб повреждений. Если пострадали именно перерабатывающие мощности, это хуже, чем если бы просто повредили терминал для отгрузки. Ремонт там сложнее и дольше. Кстати, этот комплекс приносит компании около 30% выручки и примерно 20% EBITDA. На этом фоне важно смотреть и на глобальные логистические изменения, пожалуй важнее всего. Пока одни страны сталкиваются с перебоями в экспорте, Россия активно наращивает и открывает маршруты сбыта. По данным Reuters, наша страна готовится к возобновлению прямых поставок СПГ в Индию впервые с 2022 года. «Устная договоренность» о переговорах была достигнута 19 марта на встрече замминистра энергетики Павла Сорокина с министром нефти и газа Индии. Если сделка состоится в ближайшие недели, это может стать для российского газового рынка серьезным подспорьем, хотя условия, вероятно, будут уже менее выгодными для покупателя, чем старые контракты «Газпрома». На той же встрече стороны договорились вдвое нарастить поставки нефти — до 40% от совокупного импорта Индии, которому уже нельзя полагаться с уверенностью на былых поставщиков из Персидского залива. Разворот индийской политики вызван энергокризисом после ударов по Ирану и угрозами в Ормузском проливе, но для нас это открывает новое окно возможностей. Что касается мнений экспертов по самим акциям, здесь мнения разделились. Кто-то смотрит в будущее с оптимизмом. Некоторые аналитики считают, что из-за текущей ситуации компания даже может получить послабления от ЕС по запрету на поставки газа или ускорить запуск замороженных проектов. Есть и те, кто сохраняет нейтралитет. Считается, что сейчас слишком много рисков (атаки, санкции, проблемы с газовозами), которые перевешивают хорошую рыночную конъюнктуру. Там целевая цена около 1263 руб. Тем не менее я верю в долгосрочный рост. И в ближайшие 1-2 года ожидаю бумагу в районе ее исторического максимума - 2000р за бумагу. То есть потенциал роста более 55%. Важно помнить про бизнес. НОВАТЭК — это крупнейший независимый производитель газа в России. Но, если смотреть на свежую отчетность за 2025 год, выручка у них снизилась на 6,5% (до 1,45 трлн руб.), а прибыль (EBITDA) упала почти на 15%. Но 2025 год остался в прошлом, а новый 2026 год открывает перед компанией очень интересные возможности и перспективы #новатэк *Этот пост носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, финансовым советом или публичной офертой.
5
6
Spbmay
Spbmay

23 марта

🏦Банк России снизил ключевую ставку до 15%: что это значит для рынка? 20 марта совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку до 15% годовых. Это седьмое подряд снижение с июня 2025 года – за это время ставка опустилась на 6 процентных пунктов. Решение совпало с ожиданиями большинства экспертов: 26 из 30 опрошенных прогнозировали шаг в 0,5 п.п. Регулятор осторожничает, несмотря на устойчивое замедление инфляции после январского всплеска, охлаждение экономической активности и рынка труда, а также жёсткие денежно-кредитные условия, которые сохраняются даже после снижения ставки. Дело в возросших в марте инфляционных ожиданиях населения (с 13,7% до 13,4% по ожидаемой инфляции и до 15,6% по наблюдаемой). Цены на газ и нефть, напротив, могут подтолкнуть рост. Рубль сдержанно отреагировал на решение. Курс юаня $CNYRUB практически не изменился в моменте, хотя к закрытию предыдущей сессии падал на 2,5%. Эксперты считают, что само по себе снижение ставки не станет определяющим фактором для курса. Сейчас на рубль сильнее влияют другие вещи: приостановка операций Минфина в рамках бюджетного правила (это убрало поддержку), планы по изменению цены отсечения, а также крупные погашения еврооблигаций. При этом продажи валютной выручки от дорогой нефти могут начать поддерживать рубль уже через 1–2 месяца, когда поступят мартовские экспортные контракты. Рынок акций уже привычно отреагировал в спокойной манере – индекс Мосбиржи $MYU6 +0,3%. Гораздо больше на состояние рынка влияет геополитика и сырьевые цены, считают эксперты. Высокая цена на нефть и ослабление рубля играют на руку экспортёрам – особенно нефтегазовому сектору и производителям удобрений, чьи акции заметно отстали от зарубежных аналогов. Среди фаворитов аналитики называют $SBER Сбер, $T Т-Технолгии, $YDEX Яндекс, $X5 и $T Транснефть Бенефициарами снижения ставки также могут стать компании с высокой долговой нагрузкой – АФК «Система», МТС $MTSS, «Делимобиль», Whoosh – если ставка продолжит снижаться к концу года. ОФЗ и корпоративные облигации остаются интересными, особенно длинные выпуски с фиксированным купоном. Многие инвесторы уже заложили снижение ставки в цены, но дальнейшее смягчение может поддержать рынок. Эксперты советуют обратить внимание на бумаги высоконадёжных эмитентов, а также на логистические и энергетические компании, у которых в этом году много погашений и реструктуризаций. ЦБ продолжает осторожно снижать ставку, сверяясь с инфляционными ожиданиями и кредитной активностью. Рубль сейчас больше зависит от бюджетной политики и экспортной выручки, чем от одного решения по ставке. А рынок акций продолжает жить геополитикой и ценами на сырьё, где драйверы остаются сильными
Card image 1
12
13
Spbmay
Spbmay

20 марта

🔝🏦 «Т-Технологии» $T подвели итоги 2025 года: разбираем ключевые показатели и детали приобретения Авто.ру 📌Выручка компании достигла рекордные 1,4 трлн рублей, продемонстрировав рост на 49% относительно предыдущего года. 📌Операционная чистая прибыль (без учета Яндекса и неконтролирующих долей в других инвестициях - в Точку и Selectel) выросла на 43%, что лучше прогноза рынка и самой компании. С учетом Яндекса чистая прибыль подскочила на 57%, до 192,4 млрд рублей. 📌Рентабельность капитала (ROE) составила 29,1%, что в целом укладывается в гайденс в районе 30%. А в IV квартале было 33,3%. Банковский бизнес Т-Технологий показал сильные результаты на фоне других банков, но важнее посмотреть на экосистемные метрики. Количество активных пользователей (MAU) увеличилось на 6% и достигло 34,3 млн человек. Число корпоративных клиентов (B2B) впервые преодолело отметку в 1 млн, прибавив 14%. Среднегодовой рост чистой выручки на клиента с 2023 года на уровне +20% - подтверждение того, что экосистема и кросс-селл есть не только в заявлениях компании, но и в бизнесе. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 45 рублей на акцию. Если учитывать прошлые квартальные дивиденды 2025, получается на 20% выше 2024 года. И хотя текущая доходность остается скромной — на уровне 4,4% - надо понимать, что речь про растущую компанию, которой гораздо более целесообразно инвестировать в рост. Впрочем, Т-Технологии не забывают радовать инвесторов, предпочитающих дивидендные стратегии: стабильно платят каждый квартал, суммарно по году до 30% чистой прибыли, а в 2026 году обещают увеличить годовой дивиденд более чем на 20%. Особое внимание инвесторов в этой отчетности приковано к сделке «Т-Технологии» и «Яндекса» $YDU6 по выкупу платформы Авто.ру. Сумма сделки — 35 млрд рублей. Сервис будет интегрирован в недавно запущенный вертикальный сегмент Т-Авто. В момент объявления сделки рынку не хватало данных, чтобы оценить, насколько сделка выгодна для Т-Технологий — сегодня появились детали. В планах эмитента — использовать аудиторию и трафик Авто.ру для расширения клиентской базы и наращивания портфеля автокредитования, страхования, расширить онлайн-продажи автомобилей, а также дополнить предложение для автомобилистов существующими и новыми решениями – автосервисом, платежами и тд. Группа оценивает операционный доход от этой сделки (выручка минус операционные расходы) на ближайшие три года в 45 млрд, что звучит очень внушительно. Тем более, что дальше амбиции Т растут. Получается, что окупят покупку довольно быстро и при этом продолжат радовать инвесторов дивидендами (так как не тратят капитал, и могут продолжать показывать сильный ROE).
Card image 1
4
5
Spbmay
Spbmay

4 марта

🔝 Длинные облигации: как заработать на снижении ставок? Когда центробанки разворачивают монетарную политику, длинные облигации становятся главными фаворитами рынка. Возьмем свежий пример: после сигналов ФРС о возможном смягчении в 2024 году 30-летние казначейские облигации США показали рост цены на 18% за последний квартал 2023 года, тогда как краткосрочные облигации практически не изменились. В России аналогичная картина: ОФЗ-26238 $SU26238RMFS4 с погашением в 2038 году выросли на 12% с момента последнего снижения ставки ЦБ в июле 2023 года. Механика этого явления объясняется продолжительностью — мерой чувствительности облигаций к изменению ставок. Формула проста: при снижении ключевой ставки на 1% цена облигации со сроком 10 лет вырастет примерно на 10%. Именно поэтому в текущих условиях, когда Банк России уже снизил ставку с 16% до 15% и рынок ожидает дальнейшего смягчения до 12% к концу 2024 года, длинные ОФЗ становятся стратегически привлекательными. Однако здесь кроется важный нюанс. В 2022 году мы видели обратный сценарий: при резком повышении ставки ФРС с 0.25% до 4.5% долгосрочные казначейские облигации потеряли до 30% стоимости — худший результат за 40 лет. Поэтому ключевое правило: входить в длинные бумаги нужно на пике ставок, когда дальнейшее ужесточение маловероятно. Лично я сейчас формирую позицию в ОФЗ-26240 $SU26240RMFS0 (погашение в 2040 году) с купоном 7.5% годовых. Расчет прост: при снижении ставки ЦБ до 12% эти бумаги могут дать 15-18% ценового роста плюс купонный доход. Но важно помнить, что это стратегия для инвесторов с горизонтом 3+ лет — краткосрочные колебания могут быть болезненными. Главный вывод: длинные облигации — мощный, но требовательный инструмент. Они требуют понимания макроэкономического контекста и терпения. Как показывает история, наибольшую выгоду от них получают те, кто покупает на максимуме ставок и держит до их снижения. Сейчас мы находимся именно в такой точке, что делает длинные ОФЗ особенно интересными для стратегических портфелей.
Card image 1
12
13
Spbmay
Spbmay

4 марта

😱Минфин шокировал рынок: операции с валютой отменяются Сегодня Минфин отправил рубль в легкий нокаут: в ведомстве заявили, что в марте не будут проводить операции с валютой. В моменте курс юаня на Мосбирже взлетел на 1,45%. Рубль ослаб до 78 за доллар $USD000UTSTOM и 11,3 за юань $CNYRUB По бюджетному правилу Минфин обязан продавать валюту из резервов, когда нефтегазовые доходы падают ниже плана. В последнее время так и было: из-за санкций и больших скидок на российскую нефть экспортные доходы снизились. В марте таких продаж не будет. Официальная причина: Минфин ждет изменения базовой цены на нефть в бюджетном законодательстве. Когда новые параметры утвердят, операции возобновят, а объемы пересчитают с учетом отложенных за март. Скорее всего, Минфин уже знает новую цену отсечения. Эксперты предполагают, что речь идет о 45–50 долларах за баррель. Именно столько сейчас примерно стоит российская нефть с учетом скидок. Если эта цена становится новой нормой для бюджета, то текущие доходы уже не выглядят низкими. Формально поддерживать рубль продажами валюты просто не нужно. По сути, Минфин начинает жить по новым правилам, которые еще официально не объявлены. По оценкам аналитиков, остановка продажи валюты фундаментально дает рублю 7–8% ослабления в качестве точки стабилизации на горизонте нескольких месяцев. В моменте реакцию сложно предсказать: с одной стороны, спекулянты могут усилить движение, с другой — операции ЦБ обычно «мелко нарезаны» по дням, и эффект накапливается постепенно. По сути, мы наблюдаем смену ориентиров бюджетной политики. Если раньше механизм бюджетного правила работал как амортизатор для курса рубля, смягчая последствия внешних шоков, то теперь планка смещается. Фиксация новой, более низкой цены отсечения означает, что бюджет будет получать меньше нефтегазовых доходов при прочих равных. Для валютного рынка это сигнал о структурном сдвиге: равновесный курс рубля, скорее всего, установится на более слабых уровнях (по предварительным оценкам, на 5–7% ниже текущих значений). И, в отличие от конъюнктурных факторов вроде геополитических рисков, это изменение имеет долгосрочный характер. #минфин #доллар #юань
9
10
Spbmay
Spbmay

1 марта

Совпадение? Не думаю. Россия зафиксировала доходы с золота $PLZL 🏆 $GLDRUB_TOM #золото Россия в январе продала 300 тысяч унций золота из своих резервов — это первое сокращение запасов с октября прошлого года, сообщил Центробанк. Продажа пришлась на удачный момент: цены на золото как раз обновляли исторические максимумы, в среднем держась около $4700 за унцию. Так что бюджет, по оценкам, мог получить примерно $1,4 млрд. Впрочем, несмотря на продажу, общая стоимость золотых запасов страны в январе выросла на 23% — до рекордных $402,7 млрд. Помог тот самый рост цен: металл дорожает быстрее, чем успевают таять резервы. С 2022 года подорожание золота принесло России доход, сопоставимый по масштабу с теми самыми валютными активами, которые зависли в европейских депозитариях. Понятно, что мы не побежим быстрее его продавать на “хаях”, все-таки это госрезерв. Но если уж активы заморозили, то пусть хотя бы золото греет — в прямом и переносном смысле.
Card image 1
7
8
Spbmay
Spbmay

1 марта

⛽️Транснефть $TRNFP под ударом? Великобритания ввела крупнейший пакет санкций против России 24 февраля, в четвертую годовщину начала СВО, правительство Великобритании объявило о новом, самом масштабном с начала конфликта пакете санкционных ограничений. Под ограничения попали почти 300 позиций, включая 240 юридических и 7 физических лиц, а также 50 морских судов. В списке оказались не только российские, но и компании из Китая, Индии, Таиланда и ОАЭ, что свидетельствует о попытках Лондона перекрыть каналы обхода санкций. Пока Лондон отчитывался о рекордном пакете, их коллеги из Евросоюза снова не смогли договориться между собой. Глава евродипломатии Кая Каллас с прискорбием сообщила, что страны ЕС не согласовали проект 20-го пакета санкций. «Это провал и сигнал, который мы не хотели посылать сегодня. Но работа продолжается», — развела руками Каллас. Проект, кстати, был вполне себе серьёзный: полный запрет на морские услуги для российской нефти, ограничения на танкеры, техобслуживание судов, а также экспорт химикатов, резины и аммиака на сумму более €360 млн. Но, видимо, кто-то снова вспомнил про «национальные интересы» и необходимость догреть европейские дома предстоящей зимой. Но вернёмся к тем, у кого получилось. Ключевой целью санкций стал трубопроводный гигант «Транснефть», обеспечивающий транспортировку более 80% российской экспортной нефти. В британском правительстве прямо заявили, что компания попала под ограничения именно за эту критическую роль в поставках российского сырья на мировой рынок. Ожидается, что этот шаг затруднит для Кремля поиск покупателей и создаст дополнительные сложности в цепочке поставок. Акции «Транснефти» $TRNFP отреагировали на новость резким снижением. Инвесторы оценили риски, связанные с попаданием системообразующей инфраструктурной компании под прямой удар западных санкций. Помимо «Транснефти», пакет включает санкции против 40 судов «теневого флота» (всего под британскими ограничениями теперь 133 танкера), которые использовались для перевозки российской нефти в обход потолка цен. Также под ограничения попали 9 российских банков, компании из сферы сжиженного природного газа (СПГ), предприятия по производству станков и электроники. В целом, не вижу ничего нового и сверхъестественного в новом пакете. Безусловно, санкции вредят и достаточно сильно, тем не менее придумать что-то новое становится все сложнее.
10
11
Spbmay
Spbmay

1 марта

📦 Убытки позади? $OZON показал результаты за прошлый год и дал свой прогноз на этот Ozon опубликовал финансовые результаты за прошлый год. Цифры впечатляют, и компания явно движется в правильном направлении. Давайте разберем все по полочкам. Главный показатель для маркетплейса — оборот товаров и услуг (GMV). За год он вырос на 45% и достиг 4,2 трлн рублей. Это очень много. Количество активных покупателей увеличилось на 8,6 млн и теперь составляет 65,1 млн человек. Причём каждый из них заказывает товары в среднем 38 раз в год — год назад было 26. Люди явно привыкли покупать онлайн и делают это всё чаще. Всего за год $OZON обработал 2,5 млрд заказов — на 69% больше, чем год назад. Чтобы всё это работало, компания расширяла инфраструктуру: складские площади выросли в 1,4 раза, до 5 млн кв. м, а число пунктов выдачи тоже увеличилось в 1,4 раза — теперь их 83 тысячи. Выручка $OZON выросла на 63% и почти достигла триллиона рублей. Скорректированная #EBITDA увеличилась почти в 4 раза — до 156,4 млрд рублей. Причём в плюсе работают оба ключевых направления: маркетплейс дал 91,1 млрд, а финтех (Ozon Банк) — 65,3 млрд. Рентабельность улучшается: доля EBITDA в обороте выросла до 3,8% (год назад была 1,4%). Чистый убыток за год сократился с 60 млрд до смешных 0,9 млрд рублей. А со второго квартала 2025 года Ozon стабильно прибыльный — это важный момент. Долговая нагрузка снизилась со 118 млрд до 81 млрд рублей. Компания становится финансово здоровее. Финтех-направление растёт ещё быстрее, чем сам маркетплейс: активных клиентов банка — 41,7 млн (+40% за год), выручка выросла в 2,2 раза, до 195,2 млрд рублей, а прибыль до налогов составила 60 млрд. Важный показатель: 60% операций по картам Ozon происходит уже за пределами маркетплейса. То есть люди пользуются картой просто в обычной жизни — в магазинах, кафе, за любые покупки. Это признак доверия. Средства клиентов на счетах и вкладах выросли в 2,6 раза и достигли 505,8 млрд рублей. И ещё один плюс: достаточность капитала банка — 26,3%, что вдвое выше среднего по отрасли. Это запас прочности и возможность развивать кредитные продукты без рисков. Кстати, по размеру активов Ozon Банк уже занимает 23-е место в банковской системе России — обогнал банковские подразделения других маркетплейсов. Компания перевыполнила собственные прогнозы и теперь смотрит в будущее с оптимизмом. Скептики скажут, что темпы роста замедляются. Но давайте честно: когда оборот уже 4 трлн рублей, расти в разы просто невозможно. Даже запланированные 25–30% — это в два раза быстрее, чем у обычных ритейлеров. Прогноз на 2026 год: рост оборота на 20–30%, скорректированная #EBITDA — около 200 млрд рублей, выход на чистую прибыль по итогам года (последние три квартала 2025-го и так были прибыльными). Плюс компания уже выплатила первые дивиденды в своей истории. Ozon продолжает расти, причём не тупо гнать оборот, а следить за качеством — и выручка, и прибыль идут вверх. Финтех-направление превращается в полноценный банк, которому доверяют деньги. Долгов становится меньше, баланс крепче. Акции компании торгуются вблизи исторических максимумов, и это не случайно. Рынок верит, что Ozon — это надолго и всерьёз.
3
4
Spbmay
Spbmay

13 октября 2025

💪 🔸Пока рынок валится, они показывают рост «ФосАгро» $PHOR прогнозирует сохранение высоких цен на фосфорные удобрения вплоть до 2026 года. Это связано с двумя основными факторами: низким уровнем складских запасов на ключевых рынках #сбыта и отсутствием новых крупных производителей на мировом рынке.  За год цены продемонстрировали значительный рост — на пике они достигали 780-800 долларов за тонну, а общий рост с начала года составил около 30%. Сейчас наблюдается сезонная коррекция, но в компании ожидают, что в следующем году цены останутся на высоком уровне, хотя и могут несколько снизиться по сравнению с пиковыми значениями лета. Рост подстегнуло сокращение поставок из Китая, где экспортные ограничения действовали до июня вместо обычных марта-апреля.  В той же Индии, одном из ключевых рынков, запасы удобрений на складах серьезно упали, что вынудило власти нарастить субсидии, а фермеров — закупаться по завышенным ценам. Серьезно помогает «Фосагро» и отсутствие серьезной конкуренции. Несмотря на общую коррекцию рынка и дивидендный гэп, акции «ФосАгро» устойчивы, откатившись лишь до уровня 6700 рублей. Особенно это видно на фоне остального рынка. И вот почему. Во-первых, цены на удобрения держатся ниже исторических максимумов. Во-вторых, потенциально слабый рубль спровоцирует рост прибыли, поскольку экспортная выручка растет вместе с курсом доллара. На подходе сезонный рост спроса — в южном полушарии начинается активный цикл, а российские аграрии уже готовятся пополнять запасы под весенний сев 2026 года. С точки зрения оценки, компания торгуется с дисконтом около 25% к справедливой стоимости по показателю P/E, а дивидендная доходность остается одной из самых высоких в отрасли на уровне 14-15%.   Хотя на деморализованном рынке хотелось бы видеть более глубокую коррекцию, текущий откат уже выглядит привлекательной точкой входа. Основной риск — возможное снижение цен на удобрения в 2026 году, однако фундаментально «ФосАгро» продолжает оставаться одной из самых устойчивых и недооцененных компаний в своем секторе.
Card image 1
2
3
Spbmay
Spbmay

6 октября 2025

🟢Мнение «зеленых»: какие прогнозы сделали аналитики Сбера $SBER? Больше прогнозов богу прогнозов! А если без шуток, то всегда стараюсь опираться на несколько экспертных мнений при формировании дальнейшей стратегии. Чего и вам советую. Аналитики SberCIB представили обновлённый прогноз, слегка снизив целевые уровни для индекса Мосбиржи. Теперь они ожидают, что индекс достигнет 2 850 пунктов к концу 2025 года и 3 700 пунктов — к концу 2026 года. Такой пересмотр связан главным образом с ростом прогнозной безрисковой доходности и ожиданиями снижения цен на нефть. Одновременно эксперты уточнили свой взгляд на динамику ключевой ставки. По их оценкам, ЦБ снизит ставку до 16% в 2025 году и до 12% — в 2026 году. Соответственно, будет снижаться и доходность пятилетних ОФЗ: до 14% к концу следующего года и до 12% — к концу 2026 года. Среди акций аналитики выделили несколько фаворитов, сгруппировав их по трем направлениям: банки, IT-компании и недооценённые эмитенты. В список рекомендаций вошли «Т-Технологии», МТС Банк, ГК ПИК, Группа ЛСР, Ozon, «Яндекс», HeadHunter, «Лента», «Озон Фармацевтика» и привилегированные акции «Транснефти». При этом на ближайшие несколько месяцев, по их мнению, баланс рисков смещён в негативную сторону. 
2
3
Spbmay
Spbmay

1 сентября 2025

Сегодня начинает действовать целый пакет новых законов, которые подняли огромную шумиху в СМИ Новые правила в интернете и закон о поиске «экстремистских» материалов • Реклама и распространение VPN под запретом — штраф до 500 000 ₽   • Публикация рекламы в заблокированных соцсетях и на заблокированных площадках также запрещена — штраф до 500 000 ₽   • Поиск «экстремистских» материалов запрещён — штраф до 5 000 ₽ Учёба • Просветительская деятельность для «иноагентов» теперь полностью запрещена   • Выпускники колледжей и техникумов лишены возможности поступать в вуз без ЕГЭ, если специальность не совпадает с направлением вуза   • Английский язык в 5–7 классах — 2 часа в неделю   • На каждом новом смартфоне обязаны быть установлены RuStore и мессенджер MAX Связь и SIM‑карты • Передача SIM‑карт и аккаунтов запрещена — штраф до 200 000 ₽   • При покупке SIM‑карты вас будут снимать на камеру; запись хранится 1 месяц   • При блокировке счёта возможна блокировка мобильной связи Деньги и банки • Банки получили право блокировать выдачу наличных при подозрительных операциях   • Банки могут полностью заморозить счёт без предварительного решения суда Авто • Новые пошлины на автомобили увеличены примерно на 300%   • За руль не допустят людей с психическими расстройствами и серьёзными заболеваниями глаз Повседневная жизнь • Фильмы с «нетрадиционными ценностями» не получат прокатное удостоверение; онлайн‑кинотеатры обязаны их блокировать   • Держать дома экзотических животных запрещено   • Покупка зажигалок и газовых баллончиков только по паспорту $VKCO $MTSS $RTKM $YDEX
3
4
Spbmay
Spbmay

1 сентября 2025

🖇️Новый выпуск биржевых облигаций АО "Газпромбанк" 📅 Сбор книги заявок с 15 августа 2025 по 25 августа 2025   📅 Дата размещения 26 августа 2025   🏦 Организатор Газпромбанк (АО) $RU000A101Z74 $RU000A104B46 $RU000A107F49 $RU000A1064G3 $RU000A102GJ8 $RU000A107UA7 $RU000A1097S8 $RU000A106YH6 $RU000A107A28 $RU000A105GW4 #облигации #финансы #аналитика #газпромбанк  
2
3
Spbmay
Spbmay

21 июля 2025

🩺 Почему акции «Мать и дитя» (МДМГ) — сильная инвестиция? Акции $MDMG — не просто бумаги медицинской компании, а актив с фундаментальными преимуществами.  С тех пор цена на бумагу выросла практически на 30%! И потенциал точно еще есть. Вот 6 ключевых причин, почему бумага может принести прибыль: 1⃣ Уникальная бизнес-модель: диверсификация = стабильность Компания работает в нескольких прибыльных направлениях одновременно:   — Репродуктивные технологии (ЭКО, ведение беременности) — высокомаржинальный сегмент с растущим спросом.   — Платная педиатрия и гинекология — услуги, которые востребованы даже в кризис.   — Сеть клиник по всей России + партнерства с корпорациями и страховыми.   2️⃣ Лидерство в самом прибыльном сегменте — ЭКО и репродукция — В России каждое 6-е ЭКО делают в клиниках «Мать и дитя».   — Высокий профессионализм врачей + лучшее оборудование = лояльность пациентов.   — Государство поддерживает рождаемость (например, программа льготного ЭКО), что дает компании дополнительный поток клиентов.   3️⃣ Финансовая устойчивость: нет долгов, есть свободные деньги — 8 млрд ₽ на счетах. — Нет кредитов = не нужно тратить прибыль на проценты.   — Освобождение от налога на прибыль (льготы для медицинских организаций) = больше денег остается у компании.   4️⃣ Щедрые дивиденды — дважды в год — Выплачивают более 60% чистой прибыли (это выше, чем у многих дивидендных акций).   — Дивиденды поступают 2 раза в год = инвесторы получают доход чаще.   — Политика прозрачна = можно прогнозировать выплаты.   5️⃣ Потенциальный рост за счет покупки «Инвитро» если «Мать и дитя» купит «Инвитро» (крупнейшую лабораторную сеть России), это даст:   — +1900 пунктов забора анализов = мгновенный рост клиентской базы.   — Синергия. Пациенты «Инвитро» смогут переходить в клиники МДМГ.   — Экономия на масштабе. Объединение лабораторий снизит затраты.   6️⃣ Поддержка государства = долгосрочный рост — Демография в приоритете у государства, а значит, бизнес «Мать и дитя» будет получать льготы и господдержку.   — Программы льготного ЭКО и родовых сертификатов увеличивают поток пациентов.    Давайте решим, стоит ли покупать акции МДМГ? ✅ Для дивидендов. Высокие выплаты 2 раза в год.   ✅ Для роста. Потенциал за счет «Инвитро» и экспансии.   ✅ Для надежности. Устойчивый бизнес без долгов.   В долгосрочной перспективе $MDMG выглядит сильной инвестицией. Если верите в рост частной медицины в России — эта акция заслуживает внимания.
6
7
Spbmay
Spbmay

15 июля 2025

🔝💼 ТОП-5 интересных ОФЗ для долгосрочного портфеля 🔍 Если ставка Банка России действительно начнет значительно снижаться и в следующем году достигнет 13% по базовому сценарию ЦБ РФ, то ОФЗ со сроком погашения более 2-3 лет и купонным доходом более 13% станут весьма привлекательными. Представляем подборку из 5 долгосрочных или «длинных» ОФЗ с доходностью выше 12%, расположенных в порядке уменьшения срока погашения. 📌 ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 Номинал: 1 000 ₽   Купон: 12,25%   Доходность к погашению: 14,95%   Периодичность выплат в год: 2   Погашение: 16.05.2040   📌 ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 Номинал: 1 000 ₽   Купон: 12,25%   Доходность к погашению: 14,97%   Периодичность выплат в год: 2   Погашение: 11.05.2039   📌 ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9 Номинал: 1 000 ₽   Купон: 12,00%   Доходность к погашению: 14,98%   Периодичность выплат в год: 2   Погашение: 10.06.2037   📌 ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 Номинал: 1 000 ₽   Купон: 12,00%   Доходность к погашению: 14,98%   Периодичность выплат в год: 2   Погашение: 12.03.2036   📌 ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9  Номинал: 1 000 ₽   Купон: 12,00%   Доходность к погашению: 14,99%   Периодичность выплат в год: 2   Погашение: 26.09.2035   #инвестиции #облигации #офз
6
7
Spbmay
Spbmay

15 июля 2025

🍏 Когда ритейл реально надежный: насколько быстро $X5 восстановит позиции после гэпа? Акции $X5 Group после резкого падения на 16,7% из-за дивидендного гэпа начали постепенно отыгрывать потери. При этом важно отметить, что само падение оказалось меньше объявленных дивидендов, где доходность на дату закрытия реестра 8 июля составляла солидные 18,8%. Сейчас котировки вернулись к уровням января 2025 года, что создает интересную точку входа для переоценки инвестиционной привлекательности компании. Финансовые результаты за первый квартал 2025 года демонстрируют неоднозначную картину: при росте выручки на 21% до 1,07 трлн ₽ мы наблюдаем снижение EBITDA на 10% до 50 млрд ₽ и сокращение маржинальности до 4,67% против 6,24% годом ранее.  Однако, чистая прибыль сократилась на 24% — до 18 млрд ₽, а показатель чистого долга к EBITDA увеличился с 0,88х до 1,11х, что тем не менее остается в рамках комфортного коридора, предусмотренного дивидендной политикой компании (1,2-1,4х). Особый интерес представляет дивидендная история X5. Осенью следует ожидать новых выплат около 300 ₽ на акцию, что при текущих ценах дает дополнительную дивидендную доходность порядка 10%, а совокупно с уже произведенными выплатами — впечатляющие 29% за год.  Компания подтвердила прогнозные показатели: рост выручки более 20% и восстановление маржинальности EBITDA до уровня не ниже 6%. твердила прогнозные показатели на 2025 год:  Таким образом, несмотря на наблюдаемое снижение операционной эффективности в первом квартале, X5 Group сохраняет инвестиционную привлекательность благодаря агрессивной дивидендной политике и перспективам восстановления цены бумаг во второй половине года. Текущие ценовые уровни, соответствующие началу 2025 года, выглядят разумной точкой входа. Поэтому продолжу покупать эту бумагу как себе, так и в портфель дочери. Пожалуй, одна из самых интересных историй на российском рынке на данный момент. Согласны?
13
14